牛板金测评: 大标集中度较高 信披有待改善

(文/尹凡)近日,有自媒体质疑,牛板金疑似为关联企业自融,其中,仅上海7家企业就累计融资高达24亿元,而这7家企业疑似都与牛板金存在关联关系。

 

对此,牛板金运营方回应称,只是关联企业借款并不违规,而且“上海企业借款超24亿”只是累计放款,实际上相关产品牛钱罐的最长期限也不过180天,最短只有30天,其中大部分早已到期并还款出借人。

 

有趣的是,牛板金方面还表示,其一直以来定位为互联网理财平台,而不是P2P贷款平台。那么,处于舆论漩涡中的牛板金究竟是一个怎样的互联网理财平台呢?

 

 

上市公司背景 佐力控股集团持股10%

 

牛板金隶属于浙江佐助金融信息服务有限公司,总部位于杭州。根据全国企业信用信息公示系统显示,浙江佐助金融信息服务有限公司成立于2015年8月25日,注册资本5000万元,法人王旭航。

 

天眼查系统显示,浙江佐助金融信息服务有限公司共有5个股东,包括王旭航、上海彤瀚投资管理有限公司、杨凡、佐力控股集团有限公司和浙江丹骏投资管理有限公司,分别持股30%、30%、20%、10%、10%。

 

需要指出的是,佐力控股集团有限公司成立于2011年4月18日,注册资本1.81亿元,旗下有两家上市公司,其中佐力药业(300181)市值42.91亿元,佐力小贷(06866)市值10.86亿,据了解,佐力小贷是浙江最大的持牌小额贷款公司。

 

对接金交所产品 挂牌人累计融资逾3000万

 

官网资料显示,牛板金理财平台及同名APP于2015年11月24日上线,定位于综合性互联网理财服务平台,截至目前,累计注册用户约72.44万人,累计成交额约143.42亿元。

 

牛板金平台的理财产品主要分为活期产品和定期产品。根据官网介绍,活期产品“牛钱包”对接电子银行承兑汇票的转贴现业务,为T+1类活期理财产品,100元起投,预期年化收益7%~11%。

 

定期产品主要分为“牛宝通”和“牛钱罐”两大类。

 

其中“牛宝通”为温州金融资产交易中心股份有限公司挂牌的金融产品,期限分为90天、180天和365天,起投金额1万元,年化收益分别为8%、9%和10%。

 

目前,“牛宝通”已发布40期产品(2017年5月15日至2017年5月24日),挂牌人均为上海鑫钰融资租赁有限公司,成立于2015年8月12日,注册资本1亿元。据网贷天眼统计,上海鑫钰融资租赁有限公司已在牛板金平台上累计融资3010万元,用于补充经营性资金流。

 

自从《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对单个自然人及法人机构在P2P网贷平台上的借款余额作出限制后,不少P2P平台通过借道金交所的方式来规避大额标的违规问题。

 

不过目前,金交所与网贷平台的合作模式已引起监管部门的重视,据媒体报道,权威人士称“网络借贷平台与金交所合作模式参照执行十三条负面清单“,涉及自发、代销、类资产证券化、房地产、期货、融资并购等。

 

而且,日前北京下发的《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》中,明确指出“将散标或债权转让标的打包发售;资产端对接金融交易所产品;对接融资租赁公司产品;对接典当行;对接保理公司;对接小额贷款公司;对接担保公司等其他形式”为涉嫌违规行为。

 

平台借款集中度偏高

 

定期产品“牛钱罐”下又分为“金牛”、“银牛”和“铜牛”,期限分别为180天、90天、30天,年化收益率分别为12%、10.6%、9.2%。

 

根据牛板金披露,平台累计发布定期产品金牛(期限180天)1248期、银牛(期限90天)1102期、铜牛(期限30天)1637期(以上均包含周年庆特殊标,故与APP展示编号不完全一致)。其中,金牛未到期774期,银牛未到期357期,铜牛未到期119期,总计待收余额978638500元。

 

网贷天眼浏览最新标的发现,金牛1239期至1244期,募集日期至2017年5月22日,借款企业均为上海新川实业有限公司,共募集资金600万元。事实上,金牛1238期之前的若干期项目中,借款人也有上海新川实业有限公司的身影,不过产品名称、年化收益、募集资金、募集日期等信息都已消失不见。根据行业自媒体统计,上海新川实业有限公司共在牛板金上融资2.94亿元。

 

需要指出的是,上海新川实业有限公司还在2017年4月7日进行了工商变更,将注册资本从100万提升至4900万,而这个时间点颇为巧妙,不知是否与在平台进行融资有关。

 

银牛1100期至1103期,募集日期至2017年5月22日,借款企业均为上海众观电子科技有限公司,共募集资金200万。同时,铜牛1636期至1644期,募集日期至5月24日,借款企业同样为上海众观电子科技有限公司,共募集资金450万。

 

和上述情况相同,此前多期的借款项目中也存在名为上海众观电子科技有限公司的借款人,不过募集资金和募集日期等信息已经一片空白。根据自媒体此前统计,借款人上海众观电子科技有限公司共在平台上借款4.1亿元。

 

因此,排除牛板金方面所说的“累计放款”、“到期已归还出借人”和“重复授信”的情况,牛板金仍然存在同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限超过100万元的情况。同时,这也反映出牛板金平台的借款集中度高,资产端不够丰富。

 

有趣的是,无法查看详细信息的标的页面,都会弹出“当前网络不稳定,请稍后重试”,营造出一种因为网络问题导致产品信息无法加载的假象,而这很有可能是平台故意而为之。

 

 

对此,牛板金方面表示,平台借款集中度偏高是历史遗留问题导致的。“牛板金2015年11月上线运营,定位于互联网理财平台。824监管细则发布后,将所有的互联网金融业态都归入P2P的范畴,要求平台只能作为信息中介,牛板金也进行了相应的调整。原来为牛板金提供资产端的企业,形式上变成了牛板金平台的借款人,这是造成牛板金平台借款集中度较高的原因。”

 

牛板金CEO王旭航曾多次在公开场合表态,在监管细则规定的过渡期结束之前,牛板金一定会解决这个问题。目前,距离824整改大限已经不足百天。

 

另外,在查看标的的过程中,网贷天眼发现,所有标的的担保方都为“上海某某实业公司”,企业显示,该公司成立于1993年8月,注册资本3055万元,公司主要从事电子产品、有色金属、通讯设备、化工塑料产品、纺织服装的销售,是上海国资委独资设立的全民所有制企业。

 

根据披露信息,网贷天眼将这家担保企业锁定为“上海宏能实业公司”。尽管,该公司为全民所有制,但其是否有能力担保平台上的所有借款需求,仍是一个疑问。

 

银行存管体验“无痕”

 

 

牛板金公告称,北京银行存管系统已于2016年12月13日正式上线,在北京银行有专门的独立存管子账户,平台无法直接触碰用户资金。接入存管后,依旧由第三方支付机构提供支付通道服务,交易由北京银行全程监管。

 

但是,网贷天眼在体验过程中发现,从注册到充值整个流程,牛板金都没有提示开通银行存管,没有跳转银行页面,更没有虚拟电子账户号码。

 

对此,牛板金客服表示,“在充值成功后,用户会收到一条来自北京银行的短信,如果没有收到也没关系,用户可以从北京银行方面得到证实,牛板金已经上线北京银行存管。同时,北京银行存管系统采用的是大账户体系,没有虚拟电子账户号码。”

 

网贷天眼此前还曾体验过2家同样对接了北京银行资金存管的平台黄河金融人众金服,其中黄河金融也没有任何开通银行存管的提示,人众金服仅是提示开通存管账户,但没有页面跳转和虚拟电子账户。

 

2016年10月,中国互联网金融协会发布了网贷信披标准规定,定义并规范了96项披露指标,包括强制性披露指标65项、鼓励性披露指标31项,其中交易总额、融资人总数、待偿金额、逾期率、人均累计融资金额、笔均融资金额等平台运营信息内容为强制性披露指标。

 

今年5月,银监会又在官网上发布了立法计划,其中明确将网贷信披指引列入了立法计划。这意味着,最迟今年底,长期不发布,拖延发布或者选择性发布平台重大信息的行为都将不被允许。

 

但是,在牛板金平台上只能看到用户规模、交易规模、赚取收益的数据和2017年一季度运营报告。

 

在2017年一季度运营报告中,牛板金披露了累计交易额、累计注册人数、累计用户收益、平均增长率、投资人分布情况、投资人年龄分布、合规进展和一季度大事件。其中,只有累计交易额和累计注册人数是平台运营的关键性指标,融资人数、待偿金额等信息都没有披露。

 

此外,网贷天眼在牛板金的官方微信公众号中, 找到了2016年度运营报告,披露的信息与一季度报告相似,只是增加了逾期率和坏账率的信息。据其披露,牛板金2016年度逾期率0%,坏账率0%。

 

关于信息披露问题,牛板金方面表示,“牛板金已完成国家互联网应急中心下属国家互联网金融风险分析技术平台,以及浙江互联网金融联合会/联盟的数据对接,并进行信息披露。”

 



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